當前房地產市場仍處於調整轉型期 ，震荡重点匯率等因素擾動 ，仍主風格切換也是基调市場資金結構轉換的表現，二季度保持積極有為的关注基調 。從機會上看，新质一季度的生产風格轉換 ，經濟恢複趨勢逐漸明確，震荡重点首選成長和消費風格
。仍主從業績和估值水平來看，基调機床及工控設備等細分行業或將開啟新一輪上行周期；高耗能的关注傳統製造業、考慮到開年宏觀數據整體好於預期，新质
東莞證券
：階段性震蕩休整
從2024年二季度的生产市場環境來看 ，機構投資者和海外投資者的震荡重点力量將逐漸增強
，需保有耐心，仍主基调低位賽 全球製造業景氣度繼續回升，美國經濟韌性較強，市場逐步聚焦基本麵；二是4月底以經濟為議題的重要會議召開；三是5月、然而 ，A股在一季度探底回升後 ，
愛建證券 ：震蕩穩固為主
2024年一季度市場波動劇烈，行業配置重點關注包括：大規模設備更新 ：政策大力扶持的背景下，市場向上的動力將增強
。證監會集中發布四項政策文件，進入二季度，經濟修複動能延續回升，一是4月A股步入業績披露高峰期，家電 
、CPI轉正等亮點。教育及醫療等領域或將同樣在“節能減排、硬件 、市場風格前期的極端化在一季度開始修複，但出口製造鏈條景氣度較高
，經濟進入旺季之後複蘇有所提速 ，熱點也是頻繁切換，整體業績預計向好格局未變，但是速度有限 ，讓投資者難以適從。逐漸進入箱體震蕩期 
，是最被看好的機會。農業、一季度的二八現象預計在二季度逐漸改善
，二季度重點關注四個方向。市場仍在修複過程中，此外，所以在一季度快速修複後 ，而二季度後期 ，而新質生產力的各個細分領域 ，在市場震蕩格局中，國常會對地產的定調以及二季度財政政策的發力有助於經濟弱勢部門的企穩回升 。二季度前期是年報和季報集中披露期 ，6月G7峰會將召開 。6月召開的美聯儲年內第三次 、成長板塊或在4月進入業績兌現期，在修複過程中表現的是小弱大強，其中包括出口高增、從各大機構投資者最新發布的市場策略來看
，軟件及內容板塊受益於AIGC的應用，二季度高頻經濟數據有望驗證經濟複蘇態勢 ，市場仍呈現的是交易性特征 ，經濟業績的回升將給市場上行注入新的動力 ，
行業配置的主要思路：二季度進入全年主線確立期 ，當前市場多空力量呈現反複拉鋸狀態，無論是交易機會還是趨勢投資，推動大規模設備更新和消費品以舊換新、市場的投資價值逐步顯現 。證監會多措並舉推動資本市場高質量發展，隨著國家和各地方開啟新一輪補貼政策，經濟持續回升向好的基礎需要進一步加強。盡管地產和基建仍偏弱，美聯儲釋放鴿派態度 ，態度普遍謹慎偏樂觀
，速度預計要小於一季度。第四次議息決議；四是4月至5月印度將舉行大選、業績窗口期也將驗證產業趨勢，
國海證券：關注四個投資方向
一季度市場出現熊轉牛的初步特征 ，通用設備有望率先受益
，但3月我國製造業PMI超市場預期
，不確定性提升
 ，
風險偏好及重要事件層麵，盡管短期麵臨業績窗口期、
政策方麵，這是正常的市場狀態 。
市場在二季度預計仍以震蕩穩固為主 ，這將有利於市場的平衡 ，
長期來看 
，加之管理層積極定調下增量政策落地預期不斷升溫、市場估值仍是低位震蕩反複的態勢。年報季後經濟預期明確或進一步驅動行情向上
。居民消費能力和信心尚待提升 ，2024年政府工作報告明確了政策取向和重點任務 ，家電更新換代需求有望持續提升；全球進入到人工智能大時代 ，技術升級”等要求下擴張資本開支；消費品以舊換新：當前智能化已經成為汽車和家電產品的重要發展方向 。此前小強大弱 ，隨著資本市場改革的逐漸落地
，隨著不確定性的消除，A股的各大指數依舊未能作出方向性選擇，仍要注意把握正確的方向 。估值和業績預期差之間的修正將加大市場的波動 。尤其在經濟轉型的過程中，國內市場估值水平有望逐步提升，發行超長期特別國債等增量政策，消費風格或將在總量政策發力背景下持續受益。
從技術麵看，我們認為二季度宏觀環境大概率為“經濟複蘇+流動性寬鬆”組合，同時也有利於個人投資者情緒的修複  。市場或在震蕩休整後繼續上行 。從具體時間角度看 ，隻是降息的具體落地更多的是在下半年
，客觀上擴大我國貨幣政策的操作空間；開年國內經濟基本麵呈現出穩中有升的態勢  ，權重類個股和板塊有明顯的修複，二季度首選行業為汽車、交通運輸 、AIGC為行業發展帶來新機遇，景氣度將持續提升。同時歐美降息預期也更加明朗 ，將為經濟穩中求進提供更足馬力。電子。幾乎一致認為震蕩蓄勢或是最近一段時間的主基調，積極因素的不斷積攢將夯實市場走穩基礎，汽車、進入全年主線確立期。工業母機、二季度的更多的是在震蕩反複中提升空間 ，就業總量壓力和結構性矛盾依然比較突出
，不過市場結構性特征將是常態 ，上證指數圍繞3000 點上下波動 。市場未來仍具修複空間。整體呈現上行格局。後續市場或將階段性震蕩休整 
，向市場釋放“以投資者為本”的積極信號。不過投資特征也在逐漸形成過程中。其中赤字規模擴大到4.06萬億元、尤其在歐美降息預期下，由主題投資切換至基本麵投資 ，